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Case 设计方案
说明: (一)合伙人向公司缴纳一定金额的合伙金,本轮合伙金为现金出资,每份人民币5000元,各部门合伙金缴纳情况详见表所示。以后新入伙的合伙人,将依据公司净利润完成情况重新确定合伙金缴纳标准。级别姓名职务人数份数应缴合伙金年度基础资格分财务部XX财务经理1157500030财务部门42412000048XX1157500030生产部XX车间主任1126000024一车间14200008  XX生产主任1126000024二车间14200008技术部XX技术主管1157500030技术部门1050250000100供应链XX仓库主管184000016供应链52010000040人事部XX人资主管1126000024人事部2105000020QC部门XXQC主管1126000024QC部门284000016业务部84824000096本轮8人加8个部门实际合计2691345000预留31155000合计3001500000表-各部门合伙金缴纳情况一览表(二)合伙人应在2016年 5月1日前完成合伙金的缴纳。(三)合伙人的合伙金只作为合伙人身份保证之用,与投资股本无关。合伙人无须对公司的亏损负责。(四)由公司统一对合伙人缴纳的合伙金进行管理,并对合伙金的使用、安全负责。(五)合伙人申请退出本计划的,公司在一个月内向合伙人退回合伙金,并以发生年度为基础、计算该年度已过实际时间按月息0.5%给合伙人支付合伙金利息补偿。年中退出的合伙人当年不再享有各种分红。(六)合伙金不可视作股本转让。合伙人资格也不可转让。(七)随着公司管理制度的规范、财务制度的健全,公司将逐步推行股权变革,未来将核心管理层缴纳的合伙金逐步转变为认购股。公司也将为合伙人提供优先的共同投资、合作发展的职业与事业机会。
说明: 某公司是广东从事摄影电商连锁业务的企业,成立于2009年8月,由五个创始股东构成,股份占比分别是63%、20%、7%、5%和5%。注册资金为1000万元,有134名员工。为了留住品牌总监、技术总监等核心员工,公司在笔者的指导下,制定了合伙人计划方案(第1稿),在此基础上郑老师进行了点评。方案大致思路如下(经该公司董事长授权):一、合伙人释义本方案的“合伙人”是指由公司内部员工直接或者以合伙企业的有限合伙人(LP)和信托基金的基金投资者身份间接认购本公司或者下属子公司、合伙企业的股票、股权或份额,参与经营、按股份或份额享受红利分配的新型合作形式。二、合伙人对象与条件1、在本公司服务满3年。2、专业性强、核心员工、不可替代性强。3、高度认同公司文化,愿意为公司使命、愿景与价值观而竭尽全力。4、公司股东会授权董事会负责本合伙人计划的实施,成为本公司合伙人资格须董事会成员超过80%同意。(点评:核心员工是指文化契合度高,认同并践行企业价值观和行为准则;专业能力强,不可替代性高,稳定性高,基本上无离职风险;理解并支持合伙人制度,愿意与企业合伙共赢。在实操中可以导入人才盘点的概念,要成为合伙人须得分≧3分,其中满分为5分。另外合伙人必须与公司签订“竞业协议”。)三、合伙人资格1、公司拿出10%股份,即100万股成立合伙企业F,股份来源为大股东A稀释5%、二股东B稀释3%、三股东C稀释1%;剩余股东D和E各稀释0.5%,同时办理工商变更。现在公司的股权架构为:股东股权比例大股东A58%二股东B17%三股东C6%四股东D4.5%五股东E4.5%合伙企业F10%(点评:此案例的公司并不一定要成立合伙企业作为持股平台,因为合伙企业大多用在项目跟投、外部无相关利益人投资、对外兼并收购等。本着简化手续的原则,10%的股份可以由大股东A代持,待合伙人转股条件成熟时释放。)2、以1元/股的价格计算合伙...
说明: (一)购买价格融资公司(甲方)投资前的整体估值为1亿元人民币,投资方(乙方)以3000万元认购甲方增发的股本。增资完成后,甲方原股东持有76.92%的股权,乙方持有23.08%的股权。(二)上市规划1.甲方和甲方现有股东承诺,在将现有的有限公司变更为股份公司(公司重组)后,力争在2018年12月31日(上市截至日)之前使甲方在境内上交所、深交所(主板、中小板、创业板)上市。2.如果由于甲方故意不配合上市的各项工作而导致公司上市的不实现,甲方必须承担由此引起的一切后果;如果由于乙方原因造成上市失败,甲方有权要求乙方承担从上市筹备开始的一切费用,及由此引起的实际损失。(三)业绩保证1.甲方现有股东和乙方共同为公司设定了2015年度税后利润1400万元、2016年度税后利润1900万元;2015年和2016年两年经审计的税后利润3300万元的经营目标。2.公司有义务尽力实现和完成最佳的经营业绩,管理层股东有义务尽职管理公司,确保公司实现其经营目标。(四)估值调整当甲方未来两年(2015年~2016年)承诺业绩未能实现,乙方有权选择:1.按照实际完成的净利润重新计算企业估值,但估值不得低于乙方投资前公司净资产的总额。2.调整后各方股东所占股权比例保持不变,但现有股东须在2015年或2016年审计结束后3个月内退还乙方相应多付的投资款,乙方按照各自相应的投资比例获得此部分退款。3.计算依据为:以2015年、2016年两年累计经审计的税后利润之和为基数,按照4倍市盈率重新调整本轮估值;或调整股权比例,但调整上限为30%,剩余不足按照现金返还(最高比例不得超过本轮投资额与增资完成后经审计净资产总额的占比)。(五)触发事件1. 2015年和2016年经审计税后净累计低于3300万元。2. 2015年经审计税后净利润低于1000万元(2015年经营目标为:1400万元×70%)。3...
说明: 目标KPI指标  定义目标值关键措施得分计分规则自评总经理数据来源      经济性目标财务目标:确保全年各项指标达成 销售收入 对主营收入的考核,以回款为销售收入确定>1亿     1、 控制保时捷总库存在1000万内,最高不得超过1050万,库存准确性超过98%;2、 加强现有福州、郑州、台州、宁波、金华分公司的市场占有率;3、 加强杭州及各分公司资金回笼和风险把控;4、 集团客户的销售业务量增加;5、 人才建设及培养。  30801、≧1亿,每增加200万,加1分;2、<1亿,每减少200万扣1分;年销售指标分解到季及月度财务部 净利润 考核事业部完成公司下达的利润指标>550万 201、<550万,每少30万扣1分,至20分止;2、≧550万,按“累进提成制”分配(另定)回款率考核销售资金回笼效率>95%151、≧95%,加2分;2、<95%,每少2%,扣2分,至15分止 存货周转率 1、考核事业部存货资产变现能力或资金周转速度。2、存货周转率(次数)=销货成本÷平均存货余额≧7次 10≧7加1分,至3分止>2<7扣1-2分<20费用控制率1、考核事业部费用的控制与降低2、公式为:费用/销售收入*100%<6.5% 5<6.5%,奖励2分>6.5%,扣2,至5分止   管理性目标客户满意:不断提升集团客户、4S公司和修理厂等合作伙伴的满意度客户投诉响应及时率1、解决因服务淡薄引发的客户不满与客户流失2、公式=按时处理的次数/投诉总数3、月度考核指标≧90%1、调查研究客户心理需求;2、2个工作日内妥 善处理与回复;3、客户对处理的...
说明: 一、融资前的股权架构设计融资前是指企业初创时或天使轮未完成前,是最易产生矛盾与纠纷的阶段。这时企业的股权架构雏形已形成,主要涉及2人合伙、3人合伙、4人及以上合伙等类型。笔者重点说下3人合伙与5人合伙应注意的事项。(一)3个人合伙:315模型 “3”是指3个股东合伙人,这是最理想的股权架构。“1”是指一股独大,其中一个合伙人就是带头大哥。公司初创的时候,合伙人之间没有太大的矛盾与冲突,就像打乒乓球,球过来必须得打,球就是问题,问题就出现了你就必须去解决。一旦公司走上正轨时就各怀心事,就像打高尔夫,没人跟你对着打,你朝哪儿打,你打多远,都取决于你自己的决定,这时是非常考验能力的。“5”是指带头大哥的股份必须超过50%。最忌讳的是平均分配股份,3个人各33%。 (二)5个人合伙案例:5个人合伙,股权架构如何划分才合理?甲乙丙丁戊五个股东合伙创立了软件A公司,注册资金100万元。股东甲原就职于IBM公司,熟悉物流软件开发与市场,拥有大量客户,在业内有一定的知名度,是A公司的创始人。股东乙和丙是甲的原来下属,被甲的人格魅力所吸引而加入A公司,是全职工作。股东丁是股东甲的多年朋友,在软件协会工作,因工作比较轻松经常来A公司帮忙。而股东戊是甲投行方面的朋友,很看好甲的人品及A公司,打算投资进入A公司。五个股东合伙人均愿意现金出资,并约定股东乙和丙仅为投资人,不参与A公司具体的经营管理,他们的出资情况与股权架构如表所示:    内容股东工作性质出资股份比例是否参与经营管理甲全职40万元40%参与乙全职5万元5%参与丙全职5万元5%参与丁兼职10万元10%不参与戊投资人40万元40%不参与表-  A公司的股东出资与股权架构对此,股东甲对A公司的发展信心十足,但令他头疼的是股权架构如何设置?他担心合作不好,会伤了和气。股东甲带着这些...
案例名称: 融资估值方案
说明: 一般来讲,公司从开始创立到最后上市,一般要经过三轮到五轮的融资(天使轮、A/B/C/D轮等)。每轮融资出让的股份为10~20%,即所有股东股份同比稀释,基本上到第三轮融资时创始团队的股份会被稀释到50%左右,第四轮会更低。另外,有融资就有估值,不同阶段对应不同的估值(供参考的指标 ),如表所示:轮次特征投资金额投资占股估值天使轮只有一个概念;或者刚开始运营,还没有出来产品,或者出来了产品却没有大规模销售50~100万元≦20%≦500万元A轮产品与初商业模式已初步形成;同时积累了一部分的核心用户100~1000万元≦20%≦5000万元B轮公司的产品开始有一定的盈利;公司的商业模式在实践中证明是可行的;并积累了大量的客户1000~5000万元≦15%≦3.3亿元C轮公司上市之间的最后一轮融资;销售收入与利润每年递增超过20%,市场前景乐观5000万元以上≦10%≧5亿元表1- 不同阶段的融资所对应的估值根据上表1的内容,企业家或创始团队关心的是我出让多少股份合适,而不会有控制权丧失的风险。笔者对不同的融资轮次做了测算,如表2所示:   内容轮次创始团队投资者1(天使)投资者2(A轮)投资者3(B轮)投资者4(C轮)创始团队是否控股天使轮80%20%ˉˉˉ   是A轮64%(80%×80%)16% (20%×80%)20%ˉˉ是B轮54.4%(64%×85%)13.6%(16%×85%)17%(20%×85%)15%ˉ是C轮48.96%(54.4%×90%)12.24%(13.6%×90%)15.3 %(17%×90%)13.5%(15%×90%)10%否表2 创始团队控股权是否丧失的测算因此,公司对每一轮融资所出让的股份,应做相应的测算,...
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