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解密万科事业合伙人计划

日期: 2017-07-05
浏览次数: 153


万科某A项目投资总额为10亿元,采取公司制方式运作。A项目由两名股东构成,分别是万科控股占51%, B公司(注:通常为万科的外部合作伙伴)占49%。

万科拿出其中的13%作为所在公司的跟投比例,资金总额为1.3亿元;其中深圳盈达投资基金管理有限公司(注:万科的合伙人持股平台)投资比例为8%(即8000万元),项目合伙人为5%(即5000万元)。具体操作流程如下:

(一)参投范围与持股比例规定

根据合伙人的类别,设定跟投的上限与下限,例如区域总经理跟投上限为500万元、下限为50万元。合伙人只有出资才会对自己的行为负责,最终成为“老板”。

区域公司的合伙人属于强制跟投;但公司的员工或区域内不是本项目的其它同事,包括集团的同事则属于自愿跟投。如表2.11所示:


等级

类别

具体       人员

跟投     性质

跟投  下限

跟投 上限

跟投   总额

跟投比例

A

总经理

XX

强制跟投

50万

500万

1697.5万

35%

首席合伙人

管理层、项目负责人、营销总监等

强制跟投

20万

70万

资深合伙人

剩余M序列

强制跟投

5万

45万

项目合伙人

项目相关人员

强制跟投

2万

10万

B

公司员工

剩余公司员工

自愿跟投

1万

7.5万

1455万

30%

C

区域合伙人

区域本部强制跟投人及区域级合伙人

强制跟投

以区域细则为准

242.5万

5%

区域内

其它同事

区域本部及区域内其他一线公司同事

自愿跟投

1万

10万

485万

10%

D

集团内其它单位员工

按照跟投规则

自愿跟投

1万

10万

970万

20%

表-万科区域公司的参投范围

(二)成立合伙企业

1. 根据表2.11的规定,万科XX城市公司总经理甲(GP)投入500万元、副总经理乙(GP)投入70万元、员工代表丙(LP)投入5万元,共同发起成立“合伙企业1(有限合伙)”,并与本区域公司跟投的其他员工(共4425万元),签订《代持协议》,其他员工委托该合伙企业进行投资。此时,合伙企业1(有限公司)投资资金共计5000万元。

2. 深圳盈达投资基金管理有限公司(GP)投资8000万元,与“合伙企业1(有限合伙)”(LP)跟投的5000万元,发起成立“合伙企业2(有限合伙)”,持有A项目的13%。

3. A项目是以公司制来运作,因为房地产开发企业拿地及招投标等工作需要一定的资质,而这些是合伙企业不具备的,合伙企业在本案例中仅是一个事业合伙人的持股平台。

基于此,A项目的股东由“合伙企业2(有限合伙)”、当地的城市公司(区域公司)和B公司三方构成,持股比例分别为13%、38%和49%。万科A项目的跟投流程如图2.7所示:


解密万科事业合伙人计划

图- 万科A项目跟投流程

(三)注销合伙企业

1.5年后A项目结束,项目公司实现了销售资金回笼,按照房地产行业平均净利润率15%框算,净利润为1.5亿元。因此,“合伙企业2(有限合伙)”占股比例为13%,分红为1950万元,其中万科XX城市公司总经理甲分红为195万元(1950万元×500万元÷5000万元),投资回报率为39%(195万元÷500万元×100%)。

合伙人分红后,缴纳个人所得税;全体合伙人签署清算报告,包括债权债务清理完毕和税款工资已缴清;到税务部门开具清税证明后,合伙企业向工商局申请注销。

万科XX城市公司占股比例为38%,分红所得为5700万元(1.5亿×38%)。按照税法的规定需要缴纳25%的企业所得税,如果分配到自然人股东还需要缴纳20%的个人所得税。B公司类同。从这个案例中,我们可以看到合伙企业确实是比公司制操作灵活,其最大的特点是避免了双层征税。

 

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